Week 2 - Jun 2026

Weekly Review

Weekly Review
Monthly Review
6月の実現損益（税前）534,716円／取引7件／勝率100.00%。未決済は含まず。
Author

chokotto

Published

June 14, 2026

6月のサマリー

6月は税前利益534,716円、7取引を計上しました。勝率は100.00%でした。税前利益は楽天証券＋SBI証券、信用取引＋現物取引の合計（実現ベース、未決済ポジションを含まない）です。

What Worked

  1. 税前利益が534,716円と黒字を確保できたこと
  2. 勝率100.00%（7取引中7勝）と損切り管理が機能したこと
  3. PATが426,088円、月間ROIが1.67%とリスクに対するリターンがプラスであったこと

Watch Points

WarningRisk Notes
  • 取引数が7件と月間サンプルが小さいため、結果の安定性を確認する必要がある（YTD取引70件、YTD勝率91.43%との比較で継続確認）
  • 月間ROI1.67%はプラスだが、期待値（YTD期待値1.23%）やリスク量を踏まえ、ポジションサイズと期待リターンの最適化を検討する
  • 新規戦略導入や相場環境変化に備え、ドローダウン想定やストレスシナリオのルール整備を行いリスク管理を強化する

パフォーマンスハイライト

Key Metrics - This Month

Monthly Performance
June, 2026
Metric Actual MoM YoY vs Plan Trend
PBT (JPY) 535k -957 (-64.2%) -1,284 (-70.6%) -904 (-62.8%)
PAT (JPY) 426k -763 (-64.2%) -1,023 (-70.6%) -721 (-62.8%)
RRR no loss - - -
└ Avg Gain (JPY) 76k +16 (+27.5%) +47 (+159.1%) +28 (+56.5%)
└ Avg Loss (JPY) 0k -25 (-100.0%) -5 (-100.0%) -58 (-100.0%)
Total Trades 7 -25件 (-78.1%) -63件 (-90.0%) -52件 (-88.2%)
└ Win Trades 7 -20件 (-74.1%) -56件 (-88.9%) -39件 (-84.6%)
└ Loss Trades 0 -5件 (-100.0%) -7件 (-100.0%) -14件 (-100.0%)
Win Rate 100% +15.6pt +10.0pt +23.0pt
Expectancy 1.67% +0.2pt +0.8pt +0.9pt
ROI 1.67% +0.2pt +0.8pt +0.9pt
Note: 評価列(MoM/YoY/vs Plan)は背景トーンで実績(Actual)と区別。MoM=前月比・YoY=前年同月比。率(%)系の差分はpt(percentage points)、倍率(RRR)は絶対差で表示。計画(Plan)=PAT前年比+10%の機械ルール(基準=通年2025実績 PBT 1,570万/PAT 1,251万/取引645件/勝率77%)。損益・件数など量系は前年実績×1.10、率・1取引あたり平均は前年実績を保持。月列の量系は年間目標÷12と比較、率・平均は年率と直接比較。RRRは負けトレード0件で算出不可の場合 'no loss' と表示。その他Actual未定義の指標は'-'。 | Ref. config/targets.json, table_generator.py, run_all.py
© 2026 chokotto

Key Metrics - Year to Date

Year-to-Date Summary
January to June, 2026
Metric YTD Actual YoY vs Plan Monthly Avg Actual / YoY / Plan
PBT (JPY) 2,450k +2,132 (+671.7%) -6,185 (-71.6%) 408k/mo
PAT (JPY) 1,952k +1,699 (+671.7%) -4,929 (-71.6%) 325k/mo
RRR 0.31 -0.08 -0.53 1.23
└ Avg Gain (JPY) 55k +17 (+44.9%) +6 (+12.8%) 65k
└ Avg Loss (JPY) 179k +82 (+85.6%) +121 (+209.2%) 243k
Total Trades 70 -147件 (-67.7%) -285件 (-80.3%) 11.7/mo
└ Win Trades 64 -94件 (-59.5%) -210件 (-76.6%) 10.7/mo
└ Loss Trades 6 -53件 (-89.8%) -76件 (-92.6%) 1/mo
Win Rate 91.43% +18.6pt +14.4pt 92.52%
Expectancy 1.23% +1.2pt +0.5pt 0.92%
ROI 1.23% +1.2pt +0.5pt 0.92%
Note: 評価列(YoY/vs Plan)は背景トーンで実績(YTD Actual)と区別。YoY=前年同期比(前年1月〜当月)。率(%)系の差分はpt(percentage points)、倍率(RRR)は絶対差で表示。計画(Plan)=PAT前年比+10%の機械ルール(基準=通年2025実績 PBT 1,570万/PAT 1,251万/取引645件/勝率77%)。損益・件数など量系は前年実績×1.10、率・1取引あたり平均は前年実績を保持。YTD列の量系は年間目標×経過月÷12と比較、率・平均は年率と直接比較。Monthly Avg=月次平均。損益・件数はYTD実績÷経過月(k/mo・件/mo)、率・倍率・1取引あたり平均は対象年の月次実績平均(欠損月は除外)。Trend=Actual/YoY差分/vs Plan差分の3本バー(行内同一単位)。RRRは負けトレード0件で算出不可の場合 'no loss' と表示。 | Ref. config/targets.json, table_generator.py, run_all.py
© 2026 chokotto

損益推移

黒字化後、累計利益は右肩上がり。月次は一部マイナスを挟みつつもプラス基調。
累計税前利益
+1,814万円
黒字化後の累積（実現ベース）
直近月利益
+53万円
最新月の税前損益
最大月次利益
+505万円
ベストパフォーマンス月
マイナス月数
3か月
全15か月のうち
※ 税前利益ベース ／ 出所: 取引記録より作成（Ref. run_all.py）

リスクポジション

信用ポジションが累積税引後利益（PAT）の何倍かを監視しています。
EXPOSURE / PAT 比率
291%
WATCH
警告ライン(300%)まで -9pt ・ −8pt WoW
PAT Balance
累積税引後利益
¥1,367万円
Exposure
信用ポジション合計
¥3,980万円
（−¥116万 WoW）
警告ライン
Warning Line
300%
Exposure = PAT × 3
信用ポジション合計は¥3,980万円、累積税引後利益は¥1,367万円。Exposure / PAT 比率は291%で、警告ライン(300%)まで-9pt（ステータス: WATCH（監視））。直近は低下（リスク減）。Exposure の比重は楽天証券がやや大きく、利益の積み上がりに対して信用ポジションが過大になっていないかを週次で確認します。
PAT Balance（累積税引後利益） 合計 ¥1,367万円
SBI証券¥629万円 (46%)
楽天証券¥738万円 (54%)
Exposure（信用ポジション合計） 合計 ¥3,980万円
SBI証券¥1,908万円 (48%)
楽天証券¥2,072万円 (52%)
Ref. run_all.py / daily_balance.parquet ・ PAT = 累積税引後利益、Exposure = 信用ポジション合計（JPY換算）。比率が高いほどリスク大。

Life Time Value Progress

損益サマリーと見通し

進捗・前年比較・着地見通しを、ひと目で確認できる構成に整理。

2026年 YTD税前利益

+2.4百万円

2025年 同期

+0.3百万円

Jan–Jun

前年差

+2.1百万円

前年比 +672%

目標進捗

18.1/ 100

現在進捗 18.1%

年間累計損益

目標100百万円に対する進捗 ・ 現在 18.1%

税前利益（月次推移）

2025年実績・2026年実績・見通し

前年同期比較

Jan–Jun累計で2026年が前年を上回る

累積損益見通し（シミュレーション）

Base / −50% / −80% の3ケース（全期間ペース基準）

Base: 2031年頃 ・ -50%: 2036年頃 ・ -80%: 2053年頃
要点： 2026年は前年同期を上回るペース。目標達成には利益ペースの積み上げ継続が重要。
LTV 2025+ · 18.1M / target 100M · remain 81.9M
18.1%
Done 18.1M Remain 81.9M
Time to 100M (remain 81.9M ÷ pace)
Pace Base/mo Base ETA −50% ETA −80% ETA
All-period 1.2M 1.2M/mo → 68mo (5.7y) 0.6M/mo → 136mo (11.3y) 0.2M/mo → 339mo (28.2y)
TTM (12M) 1.8M 1.8M/mo → 46mo (3.8y) 0.9M/mo → 92mo (7.7y) 0.4M/mo → 229mo (19.1y)
Weighted 1.0M 1.0M/mo → 81mo (6.8y) 0.5M/mo → 161mo (13.4y) 0.2M/mo → 403mo (33.6y)
YTD pace 0.6M 0.6M/mo → 134mo (11.2y) 0.3M/mo → 268mo (22.3y) 0.1M/mo → 669mo (55.8y)
Note: 2025-01–2026-06 (15mo). Pace: All-period 1.2M / TTM (12M) 1.8M / Weighted 1.0M / YTD pace 0.6M. 2026 outlook (all-period) = YTD 2.4M + avg × 6mo left (Base / −50% / −80% adjust remaining months only). Remain 81.9M ÷ pace → ETA in table below. Run-rate 15M/yr (all-period).
Ref. ltv_visualization.py

P/L Calendar

P/L +534.7K · 利率 +1.67%
日
月
火
水
木
金
土
31
100.00%
2+118.0K+1.70%
3+59.6K+1.14%
400.00%
500.00%
600.00%
700.00%
800.00%
900.00%
1000.00%
11+34.7K+0.61%
1200.00%
1300.00%
1400.00%
15+103.1K+1.64%
16+219.4K+2.80%
1700.00%
1800.00%
1900.00%
2000.00%
2100.00%
2200.00%
2300.00%
2400.00%
2500.00%
2600.00%
2700.00%
2800.00%
2900.00%
3000.00%
1
2
3
4
1月
+838.5K
+2.08%
2月
0
0.00%
3月
0
0.00%
4月
-415.2K
-1.58%
5月
+1.49M
+1.49%
6月
+534.7K
+1.67%
7月
8月
9月
10月
11月
12月
Note: 実現損益（決済日ベース）。利率 = 実現損益 ÷ 取得原価合計（その日／その月に決済した取引の取得原価の合計＝投下資本利益率）。1取引あたりのおおよそのリターン率の目安。赤＝利益、緑＝損失。

ポジション・損益レビュー

Trade & Position Review

データ基準日 2026-06-13

最初に判断サマリーを確認し、必要なチャートへ降りていく構成に整理しました。

保有銘柄数

12銘柄

信用 3 ・ 現物 9

総ポジション金額

51,839,381円

信用比率 76.8%

含み損益

-11,265,402円

-21.7% ・ 益4 / 損8

信用平均保有日数

61.3日

最長 158 日

今週の判断サマリー / Decision Board

全体姿勢

要圧縮

60日超の滞留銘柄を優先点検

含み損・信用比率・保有長期化が同時に出ています。新規追加より、損失ドライバーとサイズの点検を優先。

損益ドライバー

-1,127万円

未実現損益の寄与を先に確認

含み損益は -1,127万円（-21.7%）、含み損銘柄は 8。実現損益と未実現損益を分けて、どこが下押ししているかを見る。

サイズ・時間

信用 76.8%

信用倍率 3.31倍・平均保有 61.3日

最長 158日。評価為替は 156.64 円/USD。長期化と円高影響をあわせて確認。

1. 配置

信用/現物と集中

2. 損益

実現/未実現の寄与

3. 時間

滞留と回転

4. 外部要因

イベント前点検

サマリーインサイト

集中リスク

信用取引がポジションの 76.8% を占め、レバレッジリスクに注意が必要です。

含み損益の状況

全体の含み損益は -1,127万円（-21.7%）。 含み損 8 銘柄・含み益 4 銘柄。

レバレッジ

信用倍率は 3.31 倍（信用 3,980万円 ÷ 現物 1,204万円）。

保有期間

信用ポジションの平均保有は 61.3 日（最長 158 日）と長期化傾向です。

1. 今のリスク配置/ Exposure & Unrealized P/L

現在のポジション内訳

まず信用／現物のサイズと集中を確認

含み損益スナップショット（銘柄別）

次に、未実現損益の上位ドライバーを確認

2. 損益ドライバー/ Realized & Open P/L Drivers

税前実現損益（Top 銘柄）

確定済みの貢献銘柄。左＝利益・右＝損失

含み損益の推移

未決済ポジションの悪化・改善の方向

3. ポジション滞留・回転/ Holding & Turnover

保有期間の分布（信用取引）

滞留している建玉がどのレンジにあるか

月別 取扱い銘柄数と取引回数

回転が増えているのか、銘柄だけが増えているのか

4. イベント前の点検/ Event & Margin Risk

損失ポジション × 経済イベント

FOMC・雇用・CPI前に、損失ポジションを持ち越すか確認

信用取引の保有期間分析

長期化した信用建玉が損益にどう効いているか

銘柄別パラメーター分析（取引回数 Top12）を表示

Ref. position_review_section.py（数値は参考情報です。実際の取引は最新データをご確認ください）

前提: 信用取引のリスク分析は、2025年1月1日以降に建てたポジションのみを対象としています（過去データが不完全な可能性があるため）。

  • 🟢 30日未満: 短期回転（安全圏）
  • 🟠 30-60日: 中期保有（要注意）
  • 🔴 60日超: 長期滞留（リスク高）

信用取引平均保有: 61.3日 / 最長: 158日

マーケットデータ

ウィークリー・マーケットレビュー

S&P500 と市場インターナルを、短期のトレンドと中期の構造からまとめました。

最終更新: 2026-06-12 時点（S&P500 セクター ETF）

トップ（YTD）セクター

情報技術 (XLK)

+28.2%

年初来リターン

S&P500（YTD）

+8.9%

年初来リターン

今週のトップ上昇セクター

素材 (XLB)

+3.1%

週間リターン

市場ブレッドス（強さ）

上昇率（今週平均）

57.5%

50%超で強気優勢

S&P500 セクター・パフォーマンス
上位・下位セクターの年初来／週間リターン（2026-06-12 時点）

年初来リターンランキング（YTD）

上位＝強い・下位＝弱い

週間 vs 年初来（比較）

短期（週間）と中期（YTD）の対比

今週のポイント

乖離（ダイバージェンス）

エネルギー (XLE) はYTD+26.9%で上位2位だが、今週は-0.2%と軟調。短期の調整がみられる。

キャッチアップの動き

金融 (XLF) は今週+2.0%に反発も、YTDは-2.4%。短期のリバウンド色が濃い。

リーダーの継続

情報技術 (XLK) は今週+2.5%、YTD+28.2%と力強いトレンド継続。

ベンチマーク比較

S&P500はYTD+8.9%、今週+0.6%。横ばい圏での推移。

セクター RSI（相対強度指数）
各セクター ETF の SPY 対比 RSI(14)。50 超で相対的に強気。

相対強度（14RSI）

市場全体の動向
価格・出来高・ブレス（市場の広がり）のモメンタム。価格上昇が広く支えられているかを見る。

価格 × 出来高

上昇日の出来高を確認

価格が50日線の上で、上昇日の出来高が伴うほどトレンドの信頼度が高い。

A/D Line・McClellan

参加銘柄の広がりを見る

S&P500だけが強くA/D Lineが追随しない時は、大型株偏重に注意。

Advance Rate

広がりあり

今週平均 57.5%。50%を上回る日が増えるほど、上昇の土台は厚い。

S&P500・出来高・ブレス乖離・McClellan

価格と市場ブレスの方向感

Advance Rate（上昇率）

上昇銘柄数 ÷（上昇＋下落）。55%以上は強気、45〜55%は中立、45%未満は弱気優勢。

YTD レース（週次の順位・数値の推移）を表示
S&P 500 sector YTD return race
S&P500 セクター ETF の年初来リターンを週次で再構成したバーチャートレース（〜Jun 12, 2026）。毎週 YTD 降順に並び替え。

Note: S&P500 セクター ETF の年初来リターンを週次で再構成し、毎週 YTD 降順に並び替えたバーチャートレース。

Ref. market_review_section.py / market_data_visualization.py

  • S&P500指数: S&P 500 Index (^GSPC)
  • 出来高: S&P 500の日次出来高
  • A/D Line: S&P500構成銘柄の日次騰落率から計算（上昇銘柄数 - 下落銘柄数の累積）
  • Sector RSI: S&P500セクターETF（XLC, XLY, XLP, XLE, XLF, XLV, XLI, XLB, XLRE, XLK, XLU）のSPYに対する相対強度のRSI(14)

データソース: Yahoo Finance (yfinance)

経済指標カレンダー

📅 経済指標カレンダー 2026年6月
重要
中程度
休場
その他
月
火
水
木
金
土
日
1
米国ISM製造業景気指数
2
3
米国ISM非製造業景気指数
4
5
米国非農業部門雇用者数（NFP
米国失業率
6
7
8
日本実質GDP（前期比）（2次
日本実質GDP（前期比年率）（
9
10
米国消費者物価指数（CPI）（
米国消費者物価指数（CPI）（
+2
11
ユーロECB政策金利
12
13
14
15
16
17
米国小売売上高（前月比）
米国小売売上高（自動車除くコア
18
米国FRB政策金利（上限金利）
英国英中銀政策金利
+1
19
日本全国消費者物価指数（CPI
日本全国消費者物価指数（CPI
+1
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
1
2
3
🇺🇸 NYSE休場
4
5
📅 経済指標カレンダー 2026年7月
重要
中程度
休場
その他
月
火
水
木
金
土
日
29
30
1
2
3
🇺🇸 NYSE休場
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
1
2
Calendar Lens 重要イベントが集中。発表前のサイズ拡大は控えめに

今後10日間に重要イベントが複数あります。発表前に方向を決め打ちするより、通過後の金利・為替・指数の反応を見て調整します。

今後10日 8件

重要イベント 6件

45日内 9件

高: 7 / 中: 2

中心地域 米国

消費 / 需給イベント / 金融政策

見るイベント
  • 06/18(木) 終日 🔶 メジャーSQ (Triple Witching)
  • 06/18(木) 03:00 米国FRB政策金利（上限金利）
  • 06/18(木) 20:00 英国英中銀政策金利
取引への落とし込み

発表前は新規リスクを小さめにし、発表後に金利・為替・株価の同方向性を確認してからサイズを戻します。

今後の重要指標

📈 今後45日間の重要経済指標

📅 今後10日間

日付 時刻 国 指標 重要度
06/17(水) 21:30 🇺🇸 米国小売売上高（前月比） 中
06/17(水) 21:30 🇺🇸 米国小売売上高（自動車除くコア）（前月比） 中
06/18(木) 終日 🇺🇸 🔶 メジャーSQ (Triple Witching) 重要
06/18(木) 03:00 🇺🇸 米国FRB政策金利（上限金利） 重要
06/18(木) 20:00 🇪🇺 英国英中銀政策金利 重要
06/19(金) 終日 🇺🇸 🇺🇸 ジューンティーンス (Juneteenth) 重要
06/19(金) 08:30 🇯🇵 日本全国消費者物価指数（CPI）（前年比） 重要
06/19(金) 08:30 🇯🇵 日本全国消費者物価指数（CPI）（生鮮食料品除くコア）（前年比） 重要
📅 10日以降（1件）
日付 時刻 国 指標 重要度
07/03(金) 終日 🇺🇸 🇺🇸 NYSE休場 重要
  • 総イベント: 2633件
  • 今後45日間: 9件
  • 重要指標: 7件

データソース: Monex経済指標カレンダー

マクロデータ

Macro View
強い指数と弱いリスク選好が同居。追い上げより確認優先。

海外・新興国は米国株に対して優位ですが、米国内の景気敏感株/生活必需品比率は弱めです。株価はM2を大きく上回る一方で、SP500/M2比率は短期平均を下回っており、全面リスクオンというより「選別しながら上値を試す」環境です。

資金フロー 海外優位。ただし米国内はまだディフェンシブ寄り。

EEM/SPYとVEA/SPYは年初来で100を上回り、米国外への相対資金は強め。一方でXLY/XLPは90割れで、米国内の消費サイクルは強気一色ではありません。

EEM/SPY110.9
VEA/SPY104.2
XLY/XLP88.9
流動性 株価はM2を大きく上回るが、モメンタムはやや鈍化。

S&P 500はM2対比で高い位置にあり、リスク資産の評価は伸びています。ただしSP500/M2比率は50日平均を下回っており、上値追いは根拠確認が必要です。

S&P 500313
M2177
Gap+136pt
ストレス VIXは落ち着く一方、物価・金・円安は高止まり。

VIXは10年レンジの中ほどより低く、急性ストレスは目立ちません。ただしCPI、金、ドル円は高パーセンタイルで、外部ショック時の揺れには備えたい局面です。

VIX15.74
CPIP99
USD/JPYP99
今週の使い方

新規ポジションは分散して入り、すでに伸びた銘柄は一部利確やサイズ調整を優先。海外・資源・ディフェンシブの相対優位を見ながら、米国景気敏感株の追い買いは確認待ちにします。

資金フロー

Note: XLY/XLP（一般消費/生活必需）が上昇=リスク選好。VEA・EEM/SPYが上昇=海外に資金シフト。1月1日=100でリベース。

通貨供給量と株価

Liquidity Lens 株価が通貨供給量の伸びをどれだけ上回っているかを見る

M2は市場全体の名目流動性、S&P500/M2は通貨供給量で割り引いた株価の強さとして扱います。

10年リベース差 +136pt 株価優位

S&P500 313 / M2 177

SP500/M2 比率 P93 200日平均比: 下振れ

現在 0.2883 / 200d 0.3026

1年変化 +11.5% 株価 +16.7% / M2 +4.7%

株価がM2を上回る伸び。上昇の質は強い一方、比率が高位なら追いかけすぎに注意。

Reading Order 見る順番は「リベース差 → ギャップ → SP500/M2」
1
上段で株価とM2の伸びを比較

S&P500がM2を上回るほど、名目流動性以上に株式が評価されている状態として見ます。

2
中段のギャップで過熱・遅れを確認

プラスが広がりすぎると上値追いのリスク、マイナスなら流動性に対して株価が遅れています。

3
下段で通貨供給量調整後の株価を見る

SP500/M2が200日平均を上回るか、10年レンジで高位かを見て、買い増しの強さを調整します。

経済環境スコアカード

Economic Environment Scorecard 最新値を「警戒・注意・安定」に仕分ける

時系列の細部を見る前に、どの領域が今週のポジション判断に効きやすいかを確認します。

2026-06-12 注意 偏りが出ています
金融環境 注意
71

金利・物価・流動性から、株式の上値を抑える圧力を見る

偏りが出ています
リスク環境 注意
65

VIXと金で、表面上の安心感と逃避需要のズレを見る

偏りが出ています
実体経済 警戒
79

雇用と為替から、実体経済と外貨建て資産への波及を確認する

通常レンジから大きく外れています
P25-P75: 通常レンジ 赤: 警戒 黄: 注意 青緑: 安定/支え
金融環境 注意
FFR（政策金利） 3.63 %
P64 / 通常レンジ YoY -16.2%

高位が続くほど、株式の割引率と資金調達コストに重さが出ます。

1年前: 4.33 %
金融環境 警戒
CPI（物価指数） 334.0
P99 / 高位で警戒 YoY +3.9%

高止まりは利下げ余地を狭めます。金利と同時に高いかを確認します。

1年前: 321.4
金融環境 安定
FRB資産残高 6.73 兆USD
P50 / 通常レンジ YoY +0.7%

低位ほど流動性の支えが弱い状態。QT局面では他指標の悪化とセットで見ます。

1年前: 6.68 兆USD
リスク環境 安定
VIX（恐怖指数） 15.74
P40 / 通常レンジ YoY -17.6%

高位は短期ストレス。低位でも金や信用スプレッドが高い時は油断しません。

1年前: 19.11
リスク環境 警戒
金価格 4,215 USD/oz
P95 / 高位に偏り YoY +24.1%

高位は逃避需要やインフレ警戒の残りやすさを示します。

1年前: 3,396 USD/oz
実体経済 注意
失業率 4.30 %
P61 / 通常レンジ YoY +4.9%

高位化は実体経済の減速サイン。上昇の持続性を重く見ます。

1年前: 4.10 %
実体経済 警戒
ドル円 159.2 JPY/USD
P99 / 高位に偏り YoY +10.4%

極端な円安・円高は外貨建て資産、輸入コスト、ヘッジ判断に影響します。

1年前: 144.1 JPY/USD

Note: 各指標を10年パーセンタイルで評価。P25-P75を通常レンジとし、赤=警戒、黄=注意、青緑=安定/支えとして最新状態を整理。YoYは前年同時期比。

マクロ指標推移

Macro Trend Lens スコアカードの異常値が、一時的か構造的かを時系列で確認する

このチャートは「最新値の高さ」だけでなく、テーマ指数の持続性と、個別指標が同時に通常レンジから外れているかを確認するために使います。

金融環境 FFR / CPI / FRB資産

政策金利・物価・流動性の組み合わせを見る。金利高とCPI高が残るほど、株式の上値は重くなりやすい。

リスク環境 VIX / 金価格

表面上の恐怖感と逃避資産を分けて確認。VIXが低くても金が高止まりする場合は、安心しすぎない。

実体・為替 失業率 / ドル円

雇用の悪化やドル円の極端な位置は、消費・輸入コスト・外貨建て資産の評価に波及しやすい。

Reading Order 見る順番は「テーマ指数 → ヒートマップ → 同時悪化」
1
上段のテーマ指数で環境を分ける

金融・リスク・実体/為替を3本に集約して、どの圧力が継続して高いかを先に確認します。

2
下段のヒートマップで内訳を見る

赤は10年レンジで高位、青は低位。1つの指標だけでなく、同じ色が横に広がる期間を重く見ます。

3
複数領域の同時悪化を重く見る

金融環境、リスク環境、実体経済が同時に高ストレス化する局面では、単独指標よりポジションサイズを優先して調整します。

Source: FRED / Yahoo Finance Chart: 上段=テーマ平均 / 下段=指標別10年パーセンタイル

金利・社債スプ・Nasdaq & SP500

Rates / Credit / Growth Lens
信用ストレスは抑制、グロース優位はまだ崩れていない
latest: 2026-06-04

リスクオンを完全否定する材料は薄い一方、10年金利上昇が続く場合はバリュエーション圧力に注意します。

信用環境 BAA10Y -0.13pt

社債スプレッドが縮小方向なら、資金調達ストレスは落ち着きやすい状態です。ここが拡大に転じると、株価の上昇は信用面から脆くなります。

金利耐性 10Y +0.09pt / SP500 +4.5%

10年金利が上がってもS&P 500が上昇している局面は、金利ショックを業績・流動性が吸収しているかを見ます。

グロース選好 Nasdaq/SP500 +3.0%

相対比率が上向きで、信用スプレッドが落ち着いているならグロース優位の継続を許容。逆に同時悪化ならリスク縮小のサインです。

BAA10Y ↓ / FF横ばいソフトランディング寄り
BAA10Y ↑ / FF ↑危険信号
10Y ↑ / SP500 ↓バリュエーション圧力
Nasdaq/SP500 ↑ / Spread安定グロース許容
Chart Reading Guide 見る順番は「信用 → 金利耐性 → グロース優位」
1
中段で信用ストレスを先に確認

BAA10Y spreadがP75線を超えて拡大し、FF rateも上向くなら、株式の上昇より資金調達環境の悪化を重く見ます。

2
上段で金利上昇を株価が吸収できているかを見る

10Yが上がってもSP500が崩れないなら耐性あり。10Y上昇とSP500下落が並ぶ場合は、バリュエーション圧力として警戒します。

3
下段でグロース優位が信用環境と両立しているかを確認

Nasdaq/SP500が上向きでスプレッドが落ち着いていれば許容。比率低下とスプレッド拡大が同時なら、リスク縮小を優先します。

許容Spread安定 + Nasdaq/SP500上向き
警戒Spread拡大 + FF上向き
縮小10Y上昇 + SP500下落 + Nasdaq劣後

まとめ

短期的には利益確保とリスク管理が機能しているため継続して検証を行いますが、取引件数が少ない点とROI改善の余地を踏まえ、ポジションサイズ最適化とルール整備を進めます。

このレビューは run_all.py + AI分析 により自動生成されました。

Caution⚠️ 免責事項 / Disclaimer

投資判断は自己責任でお願いします。本記事は過去データに基づく分析であり、将来の成果や再現性を保証するものではありません。

Disclaimer: All investment decisions are made at your own risk. This article is based on historical data and past analysis and does not guarantee future performance or reproducibility.